2月21日，北交所上市公司四川优机实业股份有限公司（以下简称“优机股份”）表露再融资预案，拟通过向特定对象刊行可改变公司债券召募资金1.2亿元，用于阀门智能柔性分娩线确扬名目以及高端锻造加工改扩建名目。

　　业内东说念主士示意，这是自证监会发布《证监会统筹一二级市集均衡优化IPO、再融资监管安排》以来，北交所上市公司表露的首单定向可转债再融资名目，体现了北交场地丰富融资器具、职业中小企业再融资方面作念出的积极探索。

　　定向可转债是指向特定对象刊行的可改变公司债券，兼具固定利息、到期还本的债权属性和可改变为股票的股权属性，投资者在转股期内可遴荐将可转债改变为股票。同期，定向可转债不错诞生转股价钱修正、赎回和回售等条目，不错较好地实现上市公司和投资者的利益均衡。

　　优机股份本单可转债在条目盘算上有两个脾性，一是诞生了120%的运行转股溢价率，即可转债的运行转股价钱不低于订价基准日前20个交游日和前一个交游日公司股票交游均价的120%；二是诞生了140%的有条件赎回比率，即赎回条件为公司股票相接30个交游日中至少有15个交游日的收盘价钱不低于当期转股价钱的140%。上述诞生提高了投资者转股门槛、延迟了价值已毕周期，彰显出企业处治层对公司改日发展的信心，向二级市集传递积极信号，也切实保护了现存鼓舞权利。

　　市集东说念主士示意，首单定向可转债体现了北交所积极丰富融资品种器具箱，精确职业中小企业再融资需求的格调，通过定向刊行可转债等情势本质再融资，故意于减慢对上市公司的股权稀释，在保护现存鼓舞权利的基础上强化价值投资导向，携带投资者眷注企业内在价值擢升。

　　“北交所2025年首单定向可转债刊行公告标明北交所上市公司正在积极探索和使用各式再融资本领，为企业发展寻找更多更方便的径直融资渠说念。”北京南山京石投资有限公司首创东说念主周运南在收受《证券日报》记者采访时示意，改日跟着北交所校正的长远，小额快速定增以及公拓荒行可转债等再融资器具将束缚丰富体育游戏app平台，高效助力北交所及北交所上市公司高质地发展。